پس از دو مزایده نافرجام در سال گذشته، واگذاری سهام مدیریتی شفادارو سال گذشته، واگذاری سهام مدیریتی شفادارو وارد مرحله تازه‌ای شده است؛ قابل‌توجه قیمت پایه و پیش‌پرداخت مزایده سوم به‌دلیل رشد عملکرد عملیاتی، قیمت سهام و NAV خبر می‌دهد و می‌گوید نام خریداران احتمالی تا زمان ثبت رسمی درخواست‌ها و ارائه مدارک، در حد گمانه‌زنی است...
هم‌زمانی این رویداد با رشد چشمگیر متغیرهای بنیادی هلدینگ، جهش سودآوری، افزایش NAV (خالص ارزش دارایی‌ها) و بهبود عملکرد شرکت‌های تابعه، سبب شده تا این دوره از مزایده با تفاوت‌های بنیادین نسبت به دوره‌های پیشین کلید بخورد. به همین منظور برای واکاوی آخرین وضعیت عرضه بلوکی، جزئیات قیمت پایه، شروط احراز اهلیت خریداران و پاسخ به شایعات پیرامون خریداران احتمالی، با محمدرضا مرادی، عضو هیئت مدیره هلدینگ دارویی شفادارو به گفت‌وگو نشستیم.
با توجه به پیگیری‌های صورت‌گرفته پیرامون خروج بانک‌ها از بنگاه‌داری، موضع سهامدار عمده (بانک ملی ایران) در خصوص واگذاری هلدینگ دارویی شفادارو در مقطع کنونی به چه صورت است و فرایند این واگذاری به کجا رسیده است؟
آن‌چه مسلم و قطعی است، اراده و تصمیم جدی بانک ملی ایران برای خروج از بنگاه‌داری و واگذاری سهام مدیریتی شفادارو است؛ به عبارتی این عزم کاملاً جزم شده و هلدینگ دارویی شفا برای بار سوم وارد چرخه مگامزایده سراسری خواهد شد.
همان‌طور که مستحضرید، سال گذشته دو مرحله مزایده برای واگذاری شفا برگزار شد. در مزایده نخست، فرایند رقابت شکل گرفت و کار به نتیجه رسید، اما متأسفانه خریدار منتخب به تعهدات مالی و قراردادی خود عمل نکرد و همین موضوع باعث توقف مزایده دوم و ایجاد وقفه در روند واگذاری گردید. خوشبختانه با پیگیری‌های حقوقی و ساختاری، تمامی موانع و چالش‌های مزایده‌های گذشته برطرف شده و اکنون بستر واگذاری برای اجرای مرحله سوم کاملاً شفاف و مهیاست.
تفاوت بنیادین و ساختاری مزایده سوم با دو دوره گذشته چیست؟ آیا شرایط قیمت‌گذاری و تضامین ورود به این رقابت دستخوش تغییر شده است؟
بله، مزایده سوم یک تفاوت بزرگ و بنیادین با دوره‌های سال گذشته دارد و آن «جهش معنادار ارزش و قیمت پایه مزایده» است. علت این افزایش قیمت پایه نیز کاملاً روشن و متکی بر فاکتورهای واقعی است؛ طی ماه‌های اخیر عملکرد عملیاتی و مالی هلدینگ شفادارو جهش قابل‌توجهی داشته است. سودآوری زیرمجموعه‌ها ارتقا یافته، قیمت تابلوی سهم در بازار سرمایه رشد کرده، NAV هلدینگ به سطوح بسیار بالاتری رسیده و وضعیت بنیادی شرکت کاملاً دگرگون شده است.
بر همین مبنا، این دوره از مزایده با قیمت پایه‌ای بسیار بالاتر از مزایده‌های قبلی برگزار خواهد شد. وقتی ارزش پایه به این میزان افزایش می‌یابد، به طور طبیعی سخت‌گیری‌ها در اهلیت‌سنجی و مکانیزم‌های مالی نیز تقویت می‌شود. پیش‌بینی می‌شود درصد و رقم پیش‌پرداخت اولیه (سپرده نقدی ورود به مزایده) افزایش یابد؛ بنابراین دیگر هر سرمایه‌گذار یا شخصیتی امکان حضور بدون پشتوانه در این رقابت سنگین را نخواهد داشت و دایره متقاضیان به خریداران با توان واقعی مالی محدود خواهد شد.
نگاه مدیریتی شما به ترکیب خریداران آینده و الزامات اداره این غول دارویی چیست؟ مالک جدید چه ویژگی‌هایی باید داشته باشد؟
دغدغه اصلی ما این است که خریدارانی وارد این عرصه شوند که علاوه بر «توان مالی واقعی و نقدینگی تضمین‌شده»، الزاماً «اهل فن، آشنا با زنجیره سلامت و دارای بینش توسعه صنعتی» باشند. هلدینگ دارویی شفا سرمایه ملی است و واقعاً حیف است که به دست جریان‌های غیرمتخصص بیفتد.
این هلدینگ از پتانسیل‌ها و ظرفیت‌های نهفته بسیار عظیمی برخوردار است. ما در طول چند ماه گذشته تنها بخش کوچکی از این ظرفیت‌های راکد را احیا و فعال کردیم و بازار نتیجه آن را در رشد شتابان شرکت دید. حال تصور کنید اگر شخص یا کنسرسیومی سکان هدایت را به دست بگیرد که سرمایه‌گذاری بر روی زیرساخت‌ها، نوسازی خطوط و توسعه زنجیره ارزش شفا را اولویت قرار دهد، بدون تردید این هلدینگ در کوتاه‌ترین زمان ممکن به روزهای اوج تاریخی خود بازخواهد گشت و جایگاه پیشرو خود در صنعت داروی منطقه را تثبیت خواهد کرد.
طی یکی دو ماه اخیر، هم‌زمان با انتشار اخبار مگامزایده، گمانه‌زنی‌ها و شایعات متعددی در تالار شیشه‌ای شکل گرفته است؛ از ورود نهادها و هلدینگ‌های نظامی نظیر صاایران یا ساتا و ارتش گرفته تا ورود سرمایه‌گذاران عربی و حاشیه خلیج فارس (مانند کویت یا امارات). این اخبار تا چه حد معتبر است؟
در طول این یکی دو ماه که دوباره موضوع واگذاری شفادارو در محافل بورسی داغ شده، شایعات و نام‌های متعددی در بازار مطرح شده است؛ از مواردی که شما اشاره فرمودید و بحث ورود مجموعه‌های نظامی و شبه‌دولتی، تا حضور سرمایه‌گذاران خارجی از حوزه خلیج‌فارس، سرمایه‌گذاران عربی، کویتی یا گروه‌های سرمایه‌گذاری متفرقه دیگر.
اما موضع رسمی ما روشن است: تا پیش از ثبت رسمی درخواست و افشای مستندات متقاضیان در سامانه رسمی، تمامی این مباحث صرفاً در حد شایعه و گمانه‌زنی بازار تلقی می‌شود.
من به یاد دارم که در مزایده اول هم دقیقاً نام‌های متعددی نظیر صنایع دفاع، ارتش و نهادهای گوناگون مطرح بود، اما در روز موعود و مرحله نهایی، فقط سه خریدار واقعی پا به عرصه رقابت گذاشتند. اکنون نیز همین فضا شکل گرفته است. ملاک قانونی و قطعی، تنها مرحله بارگذاری رسمی آگهی مزایده، تکمیل فرم‌های احراز صلاحیت در سامانه‌های مربوطه و تحویل ضمانت‌نامه‌ها و مدارک تا مهلت مقرر در آگهی خواهد بود. آن زمان مشخص خواهد شد که چه اشخاص و گروه‌هایی با اهلیت واقعی و نقدینگی مشخص به این مگامزایده ورود کرده‌اند.
گفتنی است ، واگذاری بلوک مدیریتی ۹۰٫۵۲ درصدی شرکت سرمایه‌گذاری شفا دارو (نماد: شفا) روز دوشنبه اول دی ۱۴۰۴ با رقابت نفس‌گیر به پایان رسید؛ قیمتی که از پایه ۱۶ هزار میلیارد تومان، در کمتر از سه روز به بیش از ۳۷ هزار میلیارد تومان رسید، معادل رشد حدود ۱۳۰ درصدی.
خریدار این بلوک، خانم میترا فرزادنیا – مالک شرکت لاستیک پارس و همچنین چند شرکت فعال در صنعت تایر مثل نخ تایر کورد و زاگرس تایر – بود.در نهایت دو هفته بعد به دلیل عدم پرداخت ثمن نقدی توسط میترا فرزادنیا این معامله باطل شد.
منبع : بورس24
